O Que Significa Volatilidade No Forex

Volatilidade implícita - IV BREAKING DOWN Volatilidade implícita - IV A volatilidade implícita às vezes é referida como vol. A volatilidade é comumente indicada pelo símbolo (sigma). Volatilidade e opções implícitas A volatilidade implícita é um dos fatores decisivos no preço das opções. Opções, que dão ao comprador a oportunidade de comprar ou vender um ativo a um preço específico durante um período de tempo predeterminado, possuem prémios mais elevados com altos níveis de volatilidade implícita e vice-versa. A volatilidade implícita se aproxima do valor futuro de uma opção, e o valor atual das opções leva isso em consideração. A volatilidade implícita é uma coisa importante para os investidores prestarem atenção se o preço da opção aumentar, mas o comprador possui um preço de chamada no preço original, preço mais baixo ou preço de exercício. Isso significa que ele ou ela pode pagar o preço mais baixo e imediatamente transformar o ativo e vendê-lo pelo preço mais alto. É importante lembrar que a volatilidade implícita é toda a probabilidade. É apenas uma estimativa de preços futuros, em vez de uma indicação deles. Mesmo que os investidores tenham em conta a volatilidade implícita ao tomar decisões de investimento, e essa dependência inevitavelmente tem algum impacto nos próprios preços, não há garantia de que um preço de opções siga o padrão previsto. No entanto, ao considerar um investimento, ajuda a considerar as ações que outros investidores estão tomando em relação à opção e a volatilidade implícita é diretamente correlacionada com a opinião do mercado, o que, por sua vez, afeta o preço da opção. Outra coisa importante a observar é que a volatilidade implícita não prevê a direção em que a mudança de preço irá. Por exemplo, alta volatilidade significa um grande balanço de preços, mas o preço pode variar muito alto ou muito baixo ou ambos. Baixa volatilidade significa que o preço provavelmente não produzirá mudanças amplas e imprevisíveis. A volatilidade implícita é o oposto da volatilidade histórica. Também conhecida como volatilidade ou volatilidade estatística, que mede as mudanças do mercado passado e seus resultados reais. Também é útil considerar a volatilidade histórica ao lidar com uma opção, pois isso às vezes pode ser um fator preditivo nas opções futuras mudanças nos preços. A volatilidade implícita também afeta o preço dos instrumentos financeiros não-opção, como um limite de taxa de juros. O que limita o montante pelo qual uma taxa de juros pode ser levantada. Modelos de preços de opções A volatilidade implícita pode ser determinada usando um modelo de preço de opção. É o único fator no modelo que não é diretamente observável no mercado, pelo contrário, o modelo de preços de opções usa os outros fatores para determinar a volatilidade implícita e o prémio de chamadas. O modelo Black-Scholes. O modelo de preços de opções mais utilizado e bem conhecido, os fatores no preço atual das ações, o preço de exercício das opções, o prazo até o vencimento (indicado como percentual do ano) e as taxas de juros livres de risco. O Black-Scholes Model é rápido no cálculo de qualquer número de preços das opções. No entanto, não pode calcular com precisão as opções americanas, uma vez que considera apenas o preço em uma data de validade das opções. O modelo Binomial. Por outro lado, usa um diagrama de árvore, com volatilidade em cada nível, para mostrar todos os caminhos possíveis que um preço de opções pode levar, então funciona para trás para determinar um preço. O benefício deste modelo é que você pode revisitá-lo em qualquer ponto para a possibilidade de exercícios iniciais. O que significa que uma opção pode ser comprada ou vendida ao seu preço de exercício antes do vencimento. O exercício inicial ocorre apenas em opções americanas. No entanto, os cálculos envolvidos neste modelo levam muito tempo para determinar, então este modelo não é melhor em situações de precipitação. Quais fatores afetam a volatilidade implícita Assim como o mercado como um todo, a volatilidade implícita está sujeita a mudanças caprichosas. A oferta e a procura são um importante fator determinante para a volatilidade implícita. Quando uma segurança está em alta demanda, o preço tende a aumentar, assim como a volatilidade implícita, o que leva a uma maior opção premium, devido à natureza arriscada da opção. O contrário também é verdadeiro quando há abundância de oferta, mas não demanda de mercado suficiente, a volatilidade implícita cai, e o preço da opção se torna mais barato. Outro fator de influência é o valor do tempo da opção, ou a quantidade de tempo até a opção expirar, o que resulta em um prémio. Uma opção de curto prazo muitas vezes resulta em uma baixa volatilidade implícita, enquanto que uma opção com data longa tende a resultar em uma alta volatilidade implícita, já que há mais prazos na opção e o tempo é mais uma variável. Para um guia de investidores para a volatilidade implícita e uma discussão completa sobre as opções, leia Implied Volatility: Compre Low e Sell High, que fornece uma descrição detalhada do preço das opções com base na volatilidade implícita. Além de fatores conhecidos, como preço de mercado, taxa de juros, data de vencimento e preço de exercício, a volatilidade implícita é usada no cálculo de um prémio de opções. IV pode ser derivado de um modelo como o modelo de Black Scholes. Por que a volatilidade de FX é tão baixa e como comercializamos retorno inevitável - As expectativas de preços de volatilidade de Forex caem perto de seus níveis mais baixos registrados - Dois fatores-chave explicam os baixos atuais em volatilidade - Apresentamos nossa estratégia para negociar condições atuais e a mudança inevitável A volatilidade de Forex caiu perto dos mínimos recorde, e parece que os principais pares de moedas provavelmente se manterão em intervalos de negociação apertados no futuro previsível. Mas whatrsquos que impulsiona a queda na volatilidade e, mais importante, como podemos trocar as condições atuais do mercado e o retorno inevitável à volatilidade Os preços da volatilidade Forex caem perto de Record-Lows Vistos em 2006 Fonte de dados: Bloomberg, cálculos DailyFX Por que a volatilidade é tão baixa e O que isso nos diz sobre condições futuras A explicação mais simples é que a baixa volatilidade se alimenta de si mesma. Ou, em outras palavras: o fato de que os mercados não estão em movimento desencoraja os comerciantes de se posicionarem para grandes movimentos. Isso ajuda a explicar dois conceitos-chave nas tendências de volatilidade histórica: ele tende a se agrupar e a reverter. O agrupamento de volatilidade é simples: se a volatilidade é baixa hoje, esta semana deste mês, é provável que os mercados permaneçam calados amanhã, próximo mês da semana, e assim por diante. O contrário é verdade, e a alta volatilidade tende a reproduzir o mesmo. A reversão média é igualmente fácil de entender: a volatilidade não permanece extremamente baixa ou extremamente alta para sempre. Em vez disso, vemos que os períodos de movimentos de mercado especialmente lentos são freqüentemente seguidos por uma reversão para os mercados de movimentação média, geralmente seguem à medida que a volatilidade permanece próxima da sua média de longo prazo. Esses dois conceitos simples de volatilidade nos dizem duas coisas importantes: a volatilidade provavelmente permanecerá baixa até uma mudança abrupta nas condições do mercado, e qualquer mudança subseqüente na dinâmica provavelmente levará a um salto nítido e sustentado na volatilidade. No entanto, isso nos deixa procurando um catalisador. O que poderia forçar a forte volatilidade. Vemos uma série de potenciais fontes óbvias de um salto acentuado no mercado financeiro e na volatilidade do FX. Alguns deles incluem o risco real de uma maior escalada no impasse Russia Ukraine, um abrandamento material no crescimento econômico chinês. E uma outra vez isolada mais baixa no SampP 500 de alta velocidade e mercados de ações mais amplos. Mas se estes são tão óbvios, por que os visitantes não afetaram os mercados de ações e as moedas até agora, a Volatilidade do Forex cai como SampP 500 Índice de Volatilidade Extremamente Baixa, o SampP está próximo de Record Highs Fonte de dados: Bloomberg, DailyFX Calculations Simplesmente: o medo é uma emoção muito mais forte do que ganância. Atualmente, o medo que vemos nos mercados é um desempenho inferior. Com o SampP 500 e as ações de ações mais amplas para novos picos recorde em uma base regular, os gerentes de dinheiro temem que ficar fora do mercado significará que seus fundos irão sobrepor-se drasticamente a outros gerentes. Podemos chamar a atenção para isso, a mentalidade ldquocareeristrdquo, demorando a performance do SampPrsquos, muitas vezes é o beijo da morte para os gerentes de portfólio e deixará os gerentes fora do cargo. Wersquove viu que os comerciantes dizem que eles têm um ldquonervously longrdquo ações em função da clara tendência de alta. E, no entanto, o medo poderia se manifestar bastante rapidamente na direção oposta: muitos desses investidores iriam despejar as explorações de ações no primeiro sinal de problemas. Itrsquos é impossível de saber exatamente o que poderia forçar uma explosão das tensões do mercado, mas isso é exatamente o que vimos quase precisamente cinco anos atrás, quando o ldquoFlash Crashrdquo enviou a Dow Jones Industrial Average quase 1000 pontos em poucos minutos. Movimentos de moeda nessa instância contam uma história clara: o dólar seguro, o iene japonês. E os francos suíços subiram contra os principais homólogos. As correlações sugerem que o dólar norte-americano aumentaria consideravelmente no retorno à volatilidade Forex Fonte de dados: Bloomberg, Cálculos DailyFX Como negociamos mercados de baixa volatilidade e o inesperado aumento de volatilidade Ausente uma mudança significativa nas condições que precisamos para permanecer realistas sobre estratégias de negociação e tendências cambiais. A tentação óbvia é ir ldquolong volatilityrdquo enquanto se troca perto de record-low. Os comerciantes de derivativos podem chamar isso de ldquolong gammardquo, enquanto os comerciantes spot FX provavelmente comprarão moedas que tendem a fazer bem à medida que a volatilidade se recupera. Ao longo, o dólar dos Estados Unidos é uma escolha óbvia se você acreditar que a volatilidade vai pular. No entanto, nosso estrategista técnico sênior observa que o DJ FXCM Dollar Index vê um ldquoHuge Testrdquo no suporte nas proximidades. Nossos dados de posicionamento do comerciante FX de varejo também mostram os perigos da compra em uma clara tendência de baixa. As multidões têm sido longos o dólar dos EUA contra o euro (EURUSD curto) desde que o euro ultrapassou 1,28. Até as mudanças de sentimento, vemos poucas razões para exigir uma importante reversão de preços e, de fato, nossos dados de varejo proprietários forneceram um sinal contraro constante para manter o USD curto. Comerciantes FX de varejo no Euro mais curto desde que foi negociado para dados de dados de alta intensidade de vários anos: dados da mesa de Execução FXCM. Preparado por David Rodriguez Em suma: parece prudente permanecer em posição de baixa volatilidade até ver sinais de uma reviravolta. Em termos concretos, isso significa que o dólar dos EUA continua a ser uma venda contra as principais contrapartes. E, no entanto, continua a ser igualmente importante observar atentamente as condições mais amplas do mercado que podem e provavelmente mudarão bastante rapidamente. Nosso estrategista sênior observa que a volatilidade no espaço G10 FX poderia retornar com uma vingança nos próximos meses, com base em relações-chave a longo prazo. A Wersquoll mantém nossos olhos em condições e atualiza nossas previsões comerciais em conformidade. Escrito por David Rodriguez, estratega quantitativo DailyFX, o braço de pesquisa da FXCM Inc. (NYSE: FXCM) A DailyFX fornece notícias e análises técnicas sobre as tendências que influenciam os mercados monetários globais.